用渐进模式研发一个交易模式：从看见形态到规则完善

这篇记的是一次完整的研究过程，篇幅比较长：盘中看见一个形态，把它写成能全量匹配的规则，逐笔核对匹配结果，发现规则漏洞，回去改规则，再跑。反复几轮，直到规则能在样本上一条不漏地机械执行。

全程只用走势分解——中枢、走势类型、级别，这些能机械算出来的东西。不讲背驰，不讲力度，不碰 MACD。不是它们不重要，是这次一次都没用到。这本身是个值得记的事实：只靠分解、不碰动力学，能把一个模式推进到什么程度。

也先把话说在前头：**这次研究没有做全市场回测，所以现在还没有任何可以称为”策略性能”的东西。**最后一节专门说这件事。

一、起因：看见了一个形态

研究的起点有两个。

第一个是缠析软件已经开发完毕：导入行情后，线段、中枢、走势类型、级别逐层自动划出来，走势可以正确分解。

第二个是一个偶然。导入通达信的当日走势，翻到 sz002837，在复盘里看段点64之后的那一段，看到了这样一个东西：

本级别取5分级别。

本级别走势已经转向下，先在91停住一次，又延伸了一次，停在一个低点103。到这一步，这段走势已经构成一个类5分下跌64,~103。

这个低点103左侧那段1分向上走势91~92 ，和右侧那段1分向上走势103~106，两者重叠形成了一个5分中枢——一个跨着这个低点103的中枢。

感觉这个模式有赚头：类5分的下跌已经走出来，这个5分中枢又把那个低点框在了下方，接下来如果向上走，那个低点就是一个天然的5分一买。

问题随之而来：它是真的，还是这一只票的偶然？

手工答不了。翻历史图去数，一是数不过来，二是翻的时候你已经知道后面怎么走了。只能把它写成规则，让程序全池匹配。

二、把看到的东西写成规则

最初的策略描述是六条：

1. 本级别取5分；
2. 本级别走势已转向下，先停住一次后延伸了一次，停在一个低点E，此时这段走势已形成类5分下跌；
3. 该低点E左侧的1分向上走势与右侧的1分向上走势形成5分中枢；
4. 随后，该低点E右侧的1分向上走势可能延伸，也可能不延伸；
5. 随后，向下的1分走势出现，此时买入，该低点E即止损位；
6. 随后那个低点被向上突破，本级别走势转向上，当该走势中出现第一个本级别中枢时卖出。

看起来清楚，但每一条都藏着能踩的地方。

「停住」是哪一点？一段走势停在那儿，是转折还是延伸？谁也不知道(这里的分析不涉及动力学，所以不拿MACD说事儿), 只能靠后续的分解来假设，低点E之后的第一条1分向上走势出现，本级别中枢随之出现，这就是判断时机。

我在这里给了假设：我认为本级别下跌之后出现本级别中枢，意味着将来上涨的可能性很大。

「中枢」这里取了虚的, 软件里未定型的画虚线框，定型的转实线。研究时定的是取虚线——出现两个反向的1分走势、重叠成立的那一刻就算数，不等转实。理由很实在：等它转实就晚了，而晚掉的这一段恰恰是这个模式要吃的那一段。

第6条的卖法——”本级别走势转向上后出现第一个本级别中枢时卖出”——是初版。它后面被整个换掉了，换的原因下面会讲。

实验方法也是这时候定下的：给一个模式，先写匹配代码去匹配我看到的那个片段；对上了再全量匹配；然后找相同与不同，想办法精细化模式描述和买卖点、止损止盈等点位；再跑回测，直到确认可用或不可用为止。

三、渐进模式下的回放在这里怎么用

这是全篇的核心，后面每一笔交易分析中的每一步都要用到它。

历史图给你的是完成态：所有走势都被后面追认过了，中枢都定了型。而渐进模式要判的每一件事——停住点停在到哪儿了、中枢此刻成没成立、第三类买点当场算不算数——问的都是”此时此刻”，完成态的图上根本提不出这些问题。

渐进回放把时间倒回去，逐根K线往后推，分解跟着重算。于是三件事变得看得见：

• 停住点随走势延伸往前挪的过程，看得见。
• 中枢从虚线到实线、从成立到延伸的过程，看得见。
• 某一刻同时确认两段走势的追认现象，看得见——这一条在完成态的图上彻底看不出来，那里它们就是两段普通的相邻走势。

这里用动图或视频比较容易表达这种动态效果，太麻烦我就不上了。

用法上有两条是这次摸出来的。

规则写完，先回到最初看见模式的那张图上。因为写下的是你看到的东西，不一定是真实的东西，这两者的差别只有对上号才暴露。在 sz002837 上对完，立刻就发现”停住”的含糊——程序取的点和眼睛看的点不是同一个。

再就是找同模式的第二笔，比对差异。sz002837 这一只票上，低点43那里还有一处同样的形态，一处赚一处不赚。从渐进回放上看，低点43那一笔的问题出在卖点选择——按初版第6条”本级别中枢首现即卖”，卖早了。两个同类样本的差异，就是规则里还没写进去的条件。这比上来就跑全池有效得多。

这也是初版卖法被换掉的起点。

四、先看图，再定买卖点

再导入一些片段，一个一个看，找到以下这些：

逐图看下来，先定出了几条到最后都没再改的规则。

出场判断是滞后的，而且这个滞后是固有的。这个中枢要等低点右侧那段1分向上走势走出来才成立，等确认了，相当于晚了两拍。晚是晚了，但因为这是类5分下跌的延伸，晚的这两拍倒不会造成亏损。

买点定义。跨低点中枢出现之后，接着出现的第一条1分向下走势，它首现的那一拍就是买点。后来又加了一条精化：点位取这条走势的第一个停住点，成交价是它确认时刻所在那根1分钟K线的下一根开盘价(避免前视偏差)。

卖点要脱离买点那个枢。这是低点43教的。初版卖法”出现第一个本级别中枢时卖”会把这个枢当成卖点的枢，于是卖早。卖点看的中枢，所以必须是脱离买点附近的那个。

用第三类买点做持仓确认。这是替换初版卖法的核心：

1. 买入之后开始数拍，只数四拍，第2拍和第4拍各查一次是不是第三类买点；
2. 出了三买，就是上涨确认，也是持仓确认——持仓，止损上移到第三类买点，本轮结束；
3. 等到下一个本级别中枢，再等那个中枢的第三类买点；
4. 第 2、4 拍都没出，就得在这个枢的中枢上沿之上卖掉；
5. 中枢上沿也没突破，就只能等止损。

几条边角也是这时候定的：

1. 买点之后开始数拍，拍的方向奇数拍向上、偶数拍向下；
2. 只管中枢上沿不管下沿；
3. 买入价不能在中枢上沿之上。

到这里规则的骨架已经是后来的形态了。但真正的问题，是在五笔逐单核对时才一个一个冒出来的。

五、五笔逐单核对

全池匹配后选了五笔核对：⓪ 是最初给出模式时用的原始样本 sz002837，尚在持仓中；①～④ 是选出的四笔已平仓样本。它们不是随机抽的，是凑齐了规则的全部分支——每一笔走一条不同的路。逐笔看的目的不是看赚赔，是看规则在这条路上有没有漏洞。

下面说的”拍”，指的是次级别1分走势，不是线段。走势有延伸的话延伸归前一拍，这样段点号才能首尾相接。

五笔覆盖了规则的全部分支：⓪ 第2拍出第三类买点、持仓等第二枢；① 二、四拍都没有第三类买点、突破中枢上沿卖；② 第2拍出第三类买点、持仓到第二枢，第二轮二、四拍无第三类买点、突破第二枢中枢上沿卖；③ 同拍出两拍、挂单成交，无第三类买点、走第三类卖点；④ 无第三类买点、无中枢上沿突破、无第三类卖点、等止损。

⓪ sz002837：原始样本，第2拍出第三类买点

本级别走势转下、停住后延伸，停在低点103。这个低点左右两侧的1分向上走势构成跨低点中枢。这个中枢是随走势延伸逐步延伸的，延伸了3次，直到1分向下走势出现。

未定型中枢出现后接着的1分向下走势是 114~117，这是规则规定的买入信号，取确认时刻下一根1分钟K线的开盘价成交，买价在当时的中枢上沿之下(见图2.1 买入信号)。

买点后该走势还延伸了1次(不能取延伸点做买入信号，否则就是前视)，等走势延伸完，开始数拍：

• 第1拍：119~136 向上（期间延伸了几次，不管它）
• 第2拍：136~137 向下未回到中枢 ⇒ 第三类买点成立，段点 137，走完那一刻是9月3日 14:31

第2拍就出第三类买点，持仓，止损上移，本轮结束，等第二个本级别枢。图中第二个中枢已出现，正在等它的第三类买点。数据到尾仍持仓中，浮盈 +15.03%。

这一笔上发现并解决的问题：

• 低点43与低点103的差异。同一只票上另一处同形态，按初版卖法卖在了本级别中枢首现，卖早了。这是把初版第6条整个换成”第三类买点持仓确认 / 中枢上沿突破卖出 / 第三类卖点”体系的起点。
• 中枢上沿随走势抬升。买价规则从”在中枢上沿之下”精化为”在买入那一拍当时的中枢上沿之下”。

① sz002893（2017 年）：二、四拍都没有第三类买点，突破中枢上沿卖

低点59，止损位。跨低点中枢2017年12月6日首现。 未定型中枢出现后接着的1分向下走势是72~77，第一个停住点77，这就是买点。取确认时刻下一根1分钟K线的开盘价成交，在中枢上沿之下，合规。

这条走势后来延伸到 85，延伸归本拍，从85开始数：

• 第1拍：85~92 向上（停住 88）
• 第2拍：92~95 向下，不是第三类买点
• 第3拍：95~96 向上
• 第4拍：96~99 向下，不是第三类买点，其后延伸到103

二、四拍都没出第三类买点，按规则等K线突破中枢上沿。2018年1月10日 09:29那根收盘31.20首次突破中枢上沿，突破那根只作观察，次根开盘卖出，+20.52%。

这一笔上没发现规则的漏洞。

② sz002893（2021 年）：两轮走完，最完整的一条链

低点 90，止损位。跨低点中枢2021年3月2日首现。 未定型中枢后接着的1分向下走势 99~100，3月11日 11:10 确认，买点。次根开盘成交，在中枢上沿之下，合规。

第一轮：

• 第1拍：100~101 向上，随后延伸至107
• 第2拍：107~108 向下，⇒ 第三类买点成立

第三类买点在这条走势走完那一刻，段点113已经出来，107~108 明显是离开中枢后的未回段。第2拍就出第三类买点，持仓，止损上移，本轮结束，等第二个本级别枢。

第二个中枢 (107, 118) 于4月7日 11:26 出现，后延伸至124。枢内下上下三拍不算，从枢内第4拍起数第二轮：

• 第1拍：124~125
• 第2拍：125~134 向下，不是第三类买点
• 第3拍：134~143 向上
• 第4拍：143~146 向下，不是第三类买点

二、四拍都没出第三类买点，等突破第二枢中枢上沿。5月17日 09:29 收盘首次突破第二个中枢的上沿，次根开盘卖出，+71.09%。

这一笔上没发现规则的漏洞。

③ sh000001（2010 年）：同拍出两拍，挂单，走第三类卖点

低点 246，止损位。跨低点中枢2010年5月25日首现。

未定型中枢出现后接着的1分向下走势是 249~252，5月28日 09:58 确认。但这一拍和它后面的一拍是同时出现的——同一批新数据让程序一口气追认了两段走势，等252被追认时，图上已经画到255了。

等你看到买点信号，价格已经跑到后面那一拍去了。此时次根开盘已经反弹上去，按”下一根开盘”去买就是追高。处理办法是挂单，挂在这条向下走势的终点252等回踩，5月31日 14:45 成交。若不挂单而去追，本笔是 −4.44%。

开始数拍：

• 第1拍：252~255 向上
• 第2拍：255~260 向下 ⇒ 不是第三类买点
• 第3拍：260~265 向上 ⇒ 三卖

二拍没出第三类买点，而三拍出了，6月4日 14:44 成立。按”第三类卖点一出即卖”，离场，−2.03%，比干等止损好。

这一笔上发现并解决的问题有三个，都是看图看出来的，不是想出来的：

• 没有挂单机制。”同时出两拍”这种组合，坐在那儿是想不到的，是把这个片段导入软件、看到”这里怎么买这么高”才意识到的。处理办法定为：碰上买点走势与其后一拍同时确认，不追价，挂在那条向下走势的终点等回踩，挂到第1拍结束还没成交就作废这个信号。理由直白——同时出两拍本身就不干净利索，不成交正好，这单本来就不该做。
• 没有第三类卖点这条出路。最早离场只有”突破中枢上沿”和”等止损”两条，③ 上两条都不触发，就白吃一个止损（−4.44%）。补上第三类卖点之后，同一笔变成 −2.03%。

④ sh000001（2024 年）：没走到判断就止损

低点 227，止损位。跨低点中枢2024年7月11日首现。

未定型中枢后接着的1分向下走势 232~235，7月15日 10:23 确认，买点。次根开盘成交，在中枢上沿之下，合规。

• 第1拍：241~244 向上
• 第2拍：从244开始，至249未出现之前，K线已跌破227，止损出场

根本没机会判断二、四拍，按规则7月24日 09:30 触及该低点止损离场，−2.09%。

两笔亏损都在 2% 附近，因为止损位就是那个低点，位置本来就近。

六、规则是怎么一步步长出来的

把上面五笔的发现按时间顺序摆开，规则是在三天内一笔一笔分析出来的，也是走势一段一段长出来的：

第一天：模式骨架六条、实验方法、中枢取虚线、先在原始样本上对号、比对低点43与低点103的差异。

第二天：导出片段逐图看；判出滞后是固有的；买点定义；卖点要脱离买点的枢；用第三类买点作持仓确认，第 2、4 拍查；第三类买卖点有严格定义不许自己发明；出第三类买点则移止损到第三类买点、等第二枢；只管中枢上沿不管下沿；奇数拍向上偶数拍向下；不满足只能等止损；买价须在买入拍当时的中枢上沿之下。

第三天：理顺级别——本级别取5分（类5分也算）、次级别1分，拍是次级别走势不是线段，延伸归前一拍；第二枢从枢内第4拍起算；点位只看第一个停住点；成交价取确认时刻的次根开盘；时钟只认确认时间；段点必须首尾相接；第三类买卖点都判在次级别走势走完那一刻；同拍出两拍则挂单；涨停顺延。

发现的问题是因为规则本身没想周全：初版卖法混淆了买点的枢和卖点的枢；出第三类买点后没结束本轮；离场手段只有两条，缺第三类卖点；没有挂单机制。

当前规则的完整形态如下：

级别：本级别取5分（类5分也算），次级别1分。拍 = 次级别走势，延伸归前一拍，段点首尾相接。

入场：本级别走势转下、先停住一次后延伸一次停在那个低点，已成类5分下跌；那个低点左右两侧的1分向上走势构成5分的未定型中枢；未定型中枢出现后接着的第一条1分向下走势即买点，只能取其第一个停住点；成交价取该走势确认时刻所在那根1分钟K线的下一根开盘价；买价须不高于买入拍当时的中枢上沿；若买点走势与其后一拍同时确认，挂单在该走势终点，第1拍结束前不成交即作废；止损位 = 那个低点的价。

第一轮（买点走势延伸完后起数）：只数4拍，第 2、4 拍各查一次第三类买点。第三类买点 = 次级别向下走势、两端都在中枢上沿之上，判在该走势走完那一刻。出第三类买点 ⇒ 持仓、止损上移到第三类买点、本轮结束、等第二个本级别枢。二、四拍都没出 ⇒ 等K线突破中枢上沿卖出。第三类卖点 =1分向上走势、两端都在中枢下沿之下 ⇒ 第三类卖点一出即卖。都没有 ⇒ 等止损。

第二轮及以后：第二个本级别枢出现，枢内下上下三拍不算，从枢内第4拍开始数，同样只数4拍，第 2、4 拍查第三类买点，处置同第一轮。

卖出成交：突破中枢上沿那根收盘只作观察，成交取下一根开盘；若该根开盘即涨停，顺延到次日开盘，仍开盘涨停再顺延。

七、前视是怎么一条条堵掉的

这一类单独拿出来说，因为它最隐蔽——在完成态的图上，前视是不显形的。

点位只看第一个停住点，不看终点。走势如果还会延伸，终点是后面才知道的；当下你看不见终点，只看得见它此刻停在哪儿。用终点就是拿未来的信息做当下的决定。

成交价取下一根开盘。信号在某根K线上确认，成交价就得取下一根的开盘价，不能用这根的收盘价，更不能用这根的最低价。

买价要在当时的中枢上沿之下。注意是”当时”——跨低点中枢会随走势延伸而抬升，不能拿信号时刻的快照，要取买入那一拍当时的值。

第三类买卖点判在次级别走势走完那一刻。不等高一级别那层落定，也不等走势延伸完——延伸完了再判，就是拿后面的信息判前面的事。

涨停这条也归前视。卖出信号触发那根如果开盘就在涨停位，顺延到次日开盘再卖，次日仍开盘涨停继续顺延。只认开盘价，因为开盘价是当场就能看见的事实；若用”当天有没有涨停”来判，那是收盘后才知道的事。顺带说一句，涨停照样卖得出去——涨停是买不进，不是卖不掉。

“卖顶”这种说法要警惕。第一天就有这一问：卖点出现时，顶已经出现了吗？如果一个卖点的定义依赖于”顶已确认”，而顶的确认要等后面的走势，那它就是前视的。规则里所有的卖点最后都落到了当场可判的事件上：K 线收盘突破中枢上沿、第三类卖点的走势走完、触及止损价。

八、下一步：全市场回测，这一步还没做

到这里，规则已经能跑、五笔逐笔核对过、前视也一条条堵了。但这距离”一个可用的交易策略”还差着关键一步。

**五笔样本说明不了任何统计问题。**它们的作用是覆盖分支——每一笔走一条不同的路，用来查规则在那条路上有没有漏洞。这个目的达到了。但覆盖分支和统计性能是两码事：五笔里已平仓的只有四笔，两赚两亏，这个比例没有任何意义，换五笔可能就反过来。剩下那一笔还在持仓中，它最终是赚是赔现在根本不知道。

要做的是全市场回测。把规则放到全市场、足够长的历史区间上跑，统计这些东西：匹配到多少次、胜率多少、单笔盈亏分布、最大回撤、盈亏比、持仓周期，以及各个分支各自的表现——走第三类买点确认那条路的和干等止损那条路的，绩效肯定不一样，得分开看。还要看模式在不同市场阶段的表现差异，牛市熊市震荡市分开统计。

只有这些数出来，才谈得上判断这个模式能不能用、该用多大仓位、什么条件下该停用。

**这一步目前没有做。**所以这篇讲的是流程，不是结论——是一份可以照着走的研究记录，不是可以照着做的交易方法。把前面任何一个数字当成”这个模式能赚多少”来看，都是误读。

九、几句附带的

只用分解能走多远，这次给了一个下限。全程没碰背驰、没算力度，靠的全是能机械判定的东西：走势的起止、中枢的区间、第三类买卖点的定义、走势走完的时刻。动力学那一层要不要加、加了有没有改善，是另一个问题，但至少分解这一层能独立支撑到跑完一轮逐笔核对。

同模式的两笔比对，比一百笔的统计更早告诉你规则缺了什么。低点43和低点103的差异换掉了整个卖法；③ 一笔上”同时出两拍”这一个组合补上了挂单和第三类卖点两条出路。规则的漏洞往往长在你没想过的组合上，而逐图回看是发现这种组合最有效的办法。

研究过程本身比结果值得记。问题里没有一处是”想”出来的，全是跑出来、看图看出来、或者两笔一比比出来的。渐进回放在这里不是个可有可无的辅助，它是唯一能把”当时能看见什么”还原出来的手段，而这次要判的每一件事都只在”当时”这个前提下才成立。